El sistema de juego se mantendrá identico a las dos versiones anteriores, teniendo que utilizar una cámara fotografica para enfrentar a los enemigos.

Ahora los protagonistas serán tres diferentes personajes e incluirá un nuevo cambio entre la realidad y una pesadilla con lo que asegura que le dará un toque extra que le encantará a los fans de este juego.

Se espera que el Fatal Frame 3 aparezca durante la segunda mitad del año y lo hará en el PS2.